Kapitalstruktur und Corporate Governance in bankorientierten Finanzsystemen

Dr. Edith Nemec ist Assistenzprofessorin an der Wirtschaftsuniversität Wien.

I: Der Beitrag vertragstheoretischer Ansätze für die Unternehmens- und Finanzierungstheorie.- 1 Vorbemerkung.- 2 Gemeinsame Elemente in Vertragstheorien.- 3 Die Agency-Theorie.- 4 Gegenstand und Grundlagen der Transaktionskostentheorie.- 5 Konzeptionelle und begriffliche Basis der Theorie der Verfügungsrechte.- 6 Integration von agencytheoretischen und verfügungsrechtlichen Ansätzen im erweiterten vertragstheoretischen Konzept.- 7 Zur Anwendbarkeit vertragstheoretischer Ansätze auf finanzierungstheoretische Fragestellungen.- 8 Zwischenresümee.- II: Kapitalstruktur und Unternehmenswert - ein ungelöstes Rätsel?.- 1 Überblick.- 2 Die Entwickung der Kapitalstrukturforschung.- 3 Neuere Ansätze zur Theorie der Kapitalstruktur.- 4 Die Bedeutung vertragstheoretischer Erkenntnisse für die Kapitalstrukturdiskussion - eine erste Standortbestimmung.- 5 Zwischenresümee.- III: Die moderne Vertragstheorie der Unternehmung als anreizorientierter Erklärungsansatz für die Wahl der Kapital- und Kontrollstruktur.- 1 Überblick.- 2 Die Trennung von Eigentum und Verfügungsgewalt als Ausgangspunkt für das US-amerikanische Unternehmensmodell.- 3 Corporate Governance (CG) im angloamerikanischen Kontext.- 4 Zwischenresümee aus Teil III.- IV: Ein vertragstheoretisch motiviertes CG-Alternativmodell und seine Auswirkungen auf die Kapitalstrukturtheorie.- 1 Überblick.- 2 Zum Erfahrungsobjekt 'bankorientierte Steuerung'.- 3 Die Analyse der bankorientierten Steuerung im vertragstheoretischen Begründungszusammenhang.- 4 Grenzen der Vorteile aus Bankensteuerung.- 5 Exkurs: Ansätze zu einer Theorie der japanischen Unternehmung.- 6 Zwischenresümee.- V: Empirische Validierung der bankorientierten Steuerung.- 1 Überblick.- 2 Die reale Ausgestaltung der Unternehmenssteuerung inausgewählten Ländern.- 3 Die finanz- und realwirtschaftlichen Effekte von Bankensteuerung.- VI: Zusammenfassung und Ausblick.