Real Options Valuation
The Importance of Stochastic Process Choice in Commodity Price Modelling
Seiten
2014
|
2015
Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH (Verlag)
978-3-658-07492-0 (ISBN)
Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH (Verlag)
978-3-658-07492-0 (ISBN)
The Author shows that modelling the uncertain cash flow dynamics of an investment project deserves careful attention in real options valuation. Focusing on the case of commodity price uncertainty, a broad empirical study reveals that, contrary to common assumptions, prices are often non-stationary and exhibit non-normally distributed returns. Subsequently, more realistic stochastic volatility, jump diffusion, and Lévy processes are evaluated in the context of a stylised investment project. The valuation results suggest that stochastic process choice can have substantial implications for valuation results and optimal investment rules.
Max Schöne is a Ph.D. student at the WHU – Otto Beisheim School of Management with a research focus on real options valuation and decision making under uncertainty.
Empirical Analysis of Statistical Commodity Price Properties.- Stochastic Volatility, Jump Diffusion, and Lévy Processes.- Real Options Valuation Using Monte Carlo Simulation and the Longstaff-Schwartz Method.
Erscheint lt. Verlag | 10.10.2014 |
---|---|
Reihe/Serie | BestMasters |
Zusatzinfo | XIV, 104 p. 15 illus. |
Verlagsort | Wiesbaden |
Sprache | englisch |
Maße | 148 x 210 mm |
Gewicht | 168 g |
Themenwelt | Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Finanzierung |
Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Unternehmensführung / Management | |
Wirtschaft ► Volkswirtschaftslehre | |
Schlagworte | Commodity price modelling • Corporate Finance • Monte Carlo simulation • Real options valuation |
ISBN-10 | 3-658-07492-2 / 3658074922 |
ISBN-13 | 978-3-658-07492-0 / 9783658074920 |
Zustand | Neuware |
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