Chancen und Herausforderungen der Subprime-Automobilfinanzierung in Deutschland (eBook)

Dr. Julian Wünscher promovierte als externer Doktorand bei Prof. Dr. Christoph J. Börner am Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, insb. Finanzdienstleistungen der Heinrich-Heine-Universität Düsseldorf und arbeitet in leitender Funktion im Kfz-Kooperationsgeschäft der Santander Consumer Bank AG.

Geleitwort 7
Vorwort 9
Inhaltsverzeichnis 11
Abbildungsverzeichnis 17
Abkürzungsverzeichnis 19
1 Einleitung 22
1.1 Problemstellung 22
1.2 Ziel der Arbeit und Abgrenzung des Themengebietes 24
1.3 Vorgehensweise und Gang der Untersuchung 25
2 Grundlagen der Automobilfinanzierung 28
2.1 Die Bedeutung des Automobils als Konsumgut 28
2.1.1 Begriffliche Einordnung des Automobils in die Systematik der Konsumgüter 28
2.1.2 Besonderheiten des Automobils als Finanzierungsobjekt 29
2.2 Einordnung der Automobilfinanzierung als Unterart der Konsumgüterfinazierung 32
2.2.1 Begriffsabgrenzung und Entwicklung der Konsumgüterfinanzierung 32
2.2.2 Entwicklung und Marktumfang der Automobilfinanzierung als spezielle Form der Konsumgüterfinanzierung 37
2.3 Ausgestaltungsmerkmale der Automobilfinanzierung 40
2.3.1 Themenrelevante Abgrenzung der Zielgruppen der Automobilfinanzierung 40
2.3.2 Vertriebswegorientierte Unterscheidung zwischen direkter und indirekter Automobilfinanzierung 42
2.3.3 Erscheinungsformen der Automobilfinanzierung 44
2.3.3.1 Zur grundsätzlichen Marktbedeutung von Kredit und Leasing als Erscheinungsformen der Automobilfinanzierung 44
2.3.3.2 Wesensmerkmale und rechtliche Grundlagen des Ratenkredites als wesentliche Erscheinungsform der Automobilfinanzierung 45
2.3.3.3 Begriffsabgrenzung und Eigenschaften des Leasings als Erscheinungsform der Automobilfinanzierung in weitem Sinne 47
2.4 Klassifizierung von Trägern der Automobilfinanzierung 51
2.4.1 Spezialbanken 51
2.4.1.1 Captives 52
2.4.1.2 Non-Captives 54
2.4.2 Universalbanken 56
2.5 Nutzeneffekte der Automobilfinanzierung aus Sicht der beteiligten Akteure 57
2.5.1 Zwecksetzung der Automobilfinanzierung aus Sicht des Automobilkäufers 57
2.5.2 Zwecksetzung der Automobilfinanzierung aus Sicht des Verkäufers 59
2.5.3 Zwecksetzung der Automobilfinanzierung aus Sicht der Bank 62
2.6 Zusammenfassende Ergebnisse der Skizzierung der Grundlagen der Automobilfinanzierung 63
3 Aspekte und Eigenschaften der Subprime-Automobilfinanzierung im Kontext bankbetrieblicher Kreditrisiken 65
3.1 Grundsätzliche Merkmale bankbetrieblicher Kreditrisiken in der Automobilfinanzierung 65
3.1.1 Skizzierung der Varianten des Bonitätsrisikos 66
3.1.1.1 Merkmale und Eigenschaften des Kreditausfallrisikos 66
3.1.1.2 Merkmale und Eigenschaften des Terminrisikos 68
3.1.2 Merkmale des Besicherungsrisikos 69
3.2 Die Erfassung der Bonität des Kreditnehmers als Voraussetzung für die Kreditentscheidung 72
3.2.1 Die Kreditwürdigkeitsprüfung als grundsätzliche Voraussetzung der Kreditvergabe 72
3.2.2 Rechtliche Rahmenbedingungen der Kreditwürdigkeitsprüfung 74
3.2.3 Methodische und inhaltliche Ausgestaltungsmerkmale der Bonitätserfassung des Schuldners im Konsumentenkreditgeschäft 77
3.2.3.1 Zur Auswahl und Beurteilung bonitätsrelevanter Einflussfaktoren im Rahmen der Kreditwürdigkeitsprüfung 77
3.2.3.2 Aspekte des Scorings als modernes Verfahren der Kreditwürdigkeitsprüfung 80
3.2.4 Die Risikoklassifizierung des Kreditnehmers als Ergebnis der Kreditwürdigkeitsprüfung und als Voraussetzung für die Kreditentscheidung 84
3.2.5 Zur Problematik der optimalen Kreditentscheidung 89
3.3 Subprime als Bestandteil der Bonitätsklassifizierung von Kreditnehmern 92
3.3.1 Varianten der Begriffsbestimmung und Wesensmerkmale von Subprime 93
3.3.1.1 Begriffsdefinition und Abgrenzung von Subprime im Rahmen der Bonitätsklassifizierung 93
3.3.1.2 Typisierende und bonitätsrelevante Merkmale des Subprime- Kreditnehmersegments 95
3.3.2 Die Bedeutung des Subprime-Kreditnehmersegments für die Ausgestaltung der Kreditentscheidung 102
3.4 Die Integration des Subprime-Geschäfts in die Automobilfinanzierung über die risikoadjustierte Bepreisung von Kreditrisiken 104
3.4.1 Subprime-relevante Merkmale der Risikokostenverrechnung im Kreditgeschäft unter der Prämisse einer ertragsorientierten Risikopolitik 104
3.4.2 Die risikoabhängige Bepreisung von Kreditrisiken als Ziel der Risikokostenverrechnung bei der Subprime-Automobilfinanzierung 107
3.4.2.1 Grundüberlegungen zur risikoadjustierten Bepreisung von Kreditrisiken 107
3.4.2.2 Zur Bedeutung der risikoabhängigen Kreditbepreisung als Prämisse für die Kreditvergabe im Subprime-Geschäft 110
3.4.3 Besonderheiten des Aufbaus einer Richtkondition im Subprime-Kreditgeschäft 113
3.4.3.1 Aspekte der Berechnung der Risikokosten als Komponente des Subprime- Kreditzinses zur Abdeckung erwarteter Verluste 117
3.4.3.2 Aspekte der Berechnung der Eigenkapitalkosten als Komponente des Subprime-Kreditzinses zur Abdeckung unerwarteter Verluste 120
3.4.4 Restriktionen der Subprime-Automobilfinanzierung im Rahmen der risikoadjustierten Konditionsgestaltung 122
3.4.4.1 Vertriebspolitische Herausforderungen der Anwendung risikoadjustierter Konditionen 122
3.4.4.2 Rechtliche Grenzen der Anwendung risikoadjustierter Konditionen 123
3.5 Zusammenfassende Ergebnisse der Betrachtung der Subprime- Automobilfinanzierung im Kontext bankbetrieblicher Kreditrisiken 126
4 Marktbedingungen und Einflussfaktoren der Subprime- Automobilfinanzierung in Deutschland 128
4.1 Die Bedeutung der Automobilnachfrage als Einflussfaktor für die Subprime- Automobilfinanzierung in Deutschland 129
4.1.1 Zur Nachhaltigkeit der Automobilnachfrage 129
4.1.2 Entwicklungstendenzen des deutschen Automobilmarktes 132
4.1.3 Subprime-relevante Anreizeffekte des Gebrauchtwagenmarktes in Deutschland 135
4.2 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen privater Haushalte als Einflussfaktoren der Nachfrage nach Subprime- Automobilfinanzierungslösungen in Deutschland 138
4.2.1 Der Kreditbedarf bei der Automobilanschaffung als Rahmenbedingung der Subprime- Automobilfinanzierung in Deutschland 138
4.2.1.1 Zur finanziellen Situation der deutschen Haushalte als Rahmenbedingung des Automobilkaufes 138
4.2.1.2 Die Höhe durchschnittlicher Automobilkaufpreise als finanzielle Herausforderung für deutsche Haushalte 140
4.2.2 Die Ver- und Überschuldung der Kreditnehmer als Rahmenbedingung der Subprime- Automobilfinanzierung in Deutschland 142
4.2.2.1 Umfang und Merkmale der privaten Ver- und Überschuldung in Deutschland 143
4.2.2.2 Ursachen der Überschuldung von Privatpersonen und Privathaushalten 146
4.2.2.3 Bonitätseinschränkende Konsequenzen der Ver- und Überschuldung als Einflussfaktoren der Subprime-Automobilfinanzierung 149
4.3 Entwicklungstendenzen und Merkmale bereits existierender Subprime- Automobilfinanzierungsmärkte am Beispiel der USA 152
4.3.1 Zur Entstehung und Entwicklung der Subprime-Automobilfinanzierung in den USA 153
4.3.1.1 Kennzeichen und Determinanten der Entstehung und des Wachstums des amerikanischen Subprime-Automobilfinanzierungsmarktes 153
4.3.1.2 Begleitumstände und Ursachen von Fehlentwicklungen auf dem amerikanischen Subprime-Automobilfinanzierungsmarkt 156
4.3.2 Aktueller Marktumfang der Subprime-Automobilfinanzierung in den USA 157
4.3.3 Wettbewerbsrelevante Kennzeichen und Eigenschaften des amerikanischen Subprime-Automobilfinanzierungsmarktes 159
4.4 Zur derzeitigen Bedeutung des Subprime-Automobilfinanzierungsmarktes in Deutschland 163
4.4.1 Skizzierung der formellen Bedeutung des deutschen Subprime- Automobilfinanzierungsmarktes 163
4.4.2 Zur derzeitigen Bedeutung subprime-fokussierter Kreditangebote auf dem deutschen Automobilfinanzierungsmarkt 164
4.5 Zusammenfassende Ergebnisse und abgeleitete Erkenntnisse der Untersuchung der Marktbedingungen und Einflussfaktoren der Subprime- Automobilfinanzierung in Deutschland 166
5 Bankbetriebliche Rahmenbedingungen und Ausgestaltungsmöglichkeiten der Subprime-Automobilfinanzierung in Deutschland 169
5.1 Risikorelevante Erfolgsfaktoren der Subprime-Automobilfinanzierung 170
5.1.1 Identifizierung und Berücksichtigung der Risikotreiber in der Subprime- Automobilfinanzierung 171
5.1.1.1 Die Zahlungsfähigkeit und Zahlungswilligkeit des Kreditnehmers 171
5.1.1.2 Der Wert des Automobils als Sicherheit 172
5.1.2 Richtigkeit und Vollständigkeit der bankbetrieblichen Planung 175
5.2 Strategische Handlungsoptionen bei der Festlegung des Geschäftsmodells 177
5.2.1 Zur strategischen Bedeutung des Autohandels als indirekter Vertriebskanal im Rahmen der Subprime-Automobilfinanzierung 178
5.2.2 Strategische Gestaltungsspielräume im Rahmen der Konditionsgestaltung 182
5.2.2.1 Zur Implementierung einer Barwertkalkulation für Subprime-Kredite 182
5.2.2.2 Die Partizipation des Autohändlers am gesteigerten Kreditrisiko über einen Händlerbeitrag 191
5.2.2.3 Strategische Ansatzpunkte zur risikoadjustierten Gestaltung der Kreditkonditionen im operativen Tagesgeschäft 194
5.2.3 Zur Sicherstellung eines hinreichend hohen Fahrzeugwertes während der Kreditlaufzeit 198
5.2.4 Subprime-relevante Merkmale des Leasings als Finanzierungsalternative zum Automobilkredit 201
5.3 Aspekte der organisatorischen Ausgestaltung der Subprime- Automobilfinanzierung 204
5.3.1 Skizzierung und Überblick der Stufen eines typischen Subprime- Kreditlebenszyklus 204
5.3.2 Subprime-relevante Ausgestaltungsmerkmale der Organisationsstruktur der operativen Fachbereiche im Rahmen des Kreditlebenszyklus 206
5.4 Operative Ausgestaltungsmöglichkeiten und Besonderheiten erfolgskritischer Fachbereiche im Rahmen des Subprime-Kreditlebenszyklus 208
5.4.1 Subprime-relevante Besonderheiten des Vertriebs 209
5.4.1.1 Anforderungen an den Außendienst 209
5.4.1.2 Händlerauswahl und risikorelevante Merkmale der Händlerpartnerschaft 211
5.4.2 Subprime-relevante Besonderheiten im Rahmen des Kreditankaufs und der Kreditabrechnung 214
5.4.2.1 Ausgestaltungsmerkmale des Kreditankaufs 214
5.4.2.2 Subprime-relevante Besonderheiten der Abrechnung, Buchung und Auszahlung des Kredites 217
5.4.3 Subprime-relevante Besonderheiten der Fachbereiche Servicing und Collections 218
5.4.3.1 Ausgewählte Erfolgsfaktoren und Anforderungen an das Servicing 219
5.4.3.2 Ausgewählte Erfolgsfaktoren und Anforderungen an den Fachbereich Collections 221
5.5 Aspekte der Krise auf dem amerikanischen Subprime-Hypothekenmarkt und Abgrenzungsmerkmale gegenüber der Subprime- Automobilfinanzierung 225
5.6 Zusammenfassende Erkenntnisse der bankbetrieblichen Rahmenbedingungen und Ausgestaltungsmöglichkeiten der Subprime- Automobilfinanzierung in Deutschland 230
6 Schlussfolgerungen und Ausblick 233
Literaturverzeichnis 236

4 Marktbedingungen und Einflussfaktoren der Subprime- Automobilfinanzierung in Deutschland (S. 107-108)

Ein zentraler Bestandteil der Untersuchung der Chancen und Herausforderungen der Subprime-Automobilfinanzierung in Deutschland stellt die Abgrenzung und Beschreibung der subprime-fokussierten Marktpotentiale dar. Hierbei handelt es sich um Voraussetzungen und Gegebenheiten auf dem deutschen Automobilfinanzierungsmarkt, die Einfluss auf die Nachfrage nach Subprime-Automobilfinanzierungslösungen haben. Im Kern stellt sich demnach die Frage, durch welche Faktoren die Nachfrage nach Subprime- Automobilfinanzierungslösungen beeinflusst wird und welche Potentiale sich hieraus für subprime-interessierte Kreditgeber ergeben.

Die folgenden Kapitel greifen hieran anknüpfend die marktrelevanten Rahmenbedingungen und Einflussfaktoren auf, die sich maßgeblich als Chancen, aber auch als Einschränkungen für das Marktpotential der Subprime-Automobilfinanzierung in Deutschland auswirken. Zum Untersuchungsgegenstand gehört hierbei die Beleuchtung der Automobilnachfrage.

Deren Bedeutung für die Subprime-Automobilfinanzierung spiegelt sich nicht nur in quantitativer Hinsicht anhand von Bestandsentwicklungen auf dem PKW-Markt und deren Determinanten wider. Vielmehr wird herausgestellt, dass auch das Verhalten der Automobilkäufer eine für die Untersuchung wichtige Facette der Automobilnachfrage darstellt. In einem weiteren Kapitel wird die Nachfrage nach Automobilfinanzierungsangeboten in themenrelevanter Sichtweise betrachtet.

Die Untersuchung fokussiert dabei wirtschaftliche Rahmenbedingungen privater Haushalte wie auch verhaltensbasierte Faktoren, die eine subprime-relevante Auswirkung auf die Automobilfinanzierungsnachfrage erkennen lassen. Externe Rahmenbedingungen und Einflussfaktoren ergeben sich zudem aus existierenden Subprime-Automobilfinanzierungsmärkten, die sich außerhalb von Deutschland bereits als eigenständiges Marktsegment gebildet haben und zu einem festen Bestandteil der Kreditaktivitäten von Banken gehören.

Infolgedessen werden beispielhaft die Entwicklungstendenzen und Merkmale des etablierten Subprime-Automobilfinanzierungsmarktes in den USA skizziert. Analog hierzu wird die hierauf folgende Untersuchung schließlich aufzeigen, welche subprime-relevanten Entwicklungstendenzen sich derzeit auf dem deutschen Markt abzeichnen.

4.1 Die Bedeutung der Automobilnachfrage als Einflussfaktor für die Subprime- Automobilfinanzierung in Deutschland

Die Nachfrage nach Automobilen stellt eine grundsätzliche Rahmenbedingung für die Subprime-Automobilfinanzierung in Deutschland dar. Denn nur solange die Konsumenten Autos kaufen, bieten sich auch Anknüpfungspunkte für die Automobilfinanzierung. So stellt sich mit jedem Kauf eines Fahrzeuges gleichzeitig auch die Frage, aus welchen Mitteln der Kauf finanziert wird. Der Blickwinkel der folgenden Kapitel richtet sich daher zum einen auf die Kernfrage, ob und warum in Zukunft weiterhin Autos gekauft werden und wieviele. Zum anderen soll dargestellt werden, welche Verhaltensweisen der Konsumenten beim Autokauf Einfluss auf die Subprime-Entwicklung im Automobilfinanzierungsmarkt in Deutschland nehmen.